【金融科技公司獨角獸系列】靠幫人解決學貸問題到成功上市！ SoFi 怎麼做到的？

台灣學生常自嘲「畢業即失業」，而美國大學生的問題甚至更加嚴重，是「畢業即負債」。
有感於學貸壓力限制許多優秀人才追求理想，SoFi 創辦人凱格尼（Mike Cagney）從集結史丹佛校友資金以投資學生起家，逐步走向 P2P 借貸平台並開發更多樣的貸款商品及金融服務。

這篇文章將會介紹 SoFi 的發展歷程，並進一步窺探其商業模式。

一、SoFi 創業理念

SoFi Technologies, Inc. 是美國第一家以學生貸款再融資起家的 P2P 借貸公司，而 SoFi名稱由來則是 Social Finance兩字的縮寫。學貸是美國近年來越來越受到矚目的議題之一：根據美國聯邦政府2022年調查報告指出，2021 年美國學生貸款金額平均約為 38,000 美元（相當於新台幣 114 萬元），較 2020年多出 500美元。對許多美國人來說，就學的成本非常高昂，但能夠取得大學學歷仍是「美國夢」不可或缺的要素之一，也因此有高達 54% 的美國學生都會背負學貸以完成學業，並期望未來可以獲取高薪工作來償還這些貸款。

然而，當今社會瞬息萬變，學生在校所學可能早已和職場需求脫軌，無法及時跟上大環境發展變化，想找到一份能夠及時償清貸款的工作越顯困難。每五位曾辦過學貸的美國成人當中，就有一位無法及時償還每期應繳金額。不僅如此，有超過 1/3 申請學貸的美國民眾並未如期完成其學士學位，且他們的貸款違約率更高；儘管再繼續深造會使得學貸金額繼續成長，但經調查發現，這些人最終準時償還學貸的機率是比較高的。

二、政府無法解決問題嗎？聯邦政府扮演的角色

美國聯邦政府雖有提供學生貸款，且利率也僅有 4.99% ~ 7.54%（較前一年度增幅 2.25%左右），但僅有不到一半的學生可以爭取到聯邦政府所提供的貸款，故美國學貸市場仍有很大一塊未被滿足的部分。對 SoFi 創辦人凱格尼來說，若取得學位對於準時還款是有幫助的，那只要再給這些學生新的機會，或許他們就可以盡全力追求夢想，而不被經濟壓力拖垮。

這正是 SoFi 的創業初衷：透過提供低利息的貸款給美國名校的大學生們，幫助他們完成求學的夢想。此外，在 SoFi 創立初期，這些資金來源是各美國名校的校友，使這筆借貸生意更像是對這群學生的投資，而這也同時建立起在學學生與畢業校友之間的網絡。

SoFi各類貸款比較表

SoFi 各類貸款比較表資料來源：SoFi，資料整理：夢想銀號

美國聯邦政府貸款比較

美國聯邦政府貸款比較資料來源：Federal Student Aid，資料整理：夢想銀號

有無資助的貸款條件差異表

有無資助的貸款條件差異表資料來源：Federal Student Aid，資料整理：夢想銀號

三、傳統銀行與 SoFi 之間的差異在哪？

有別於傳統銀行，SoFi 明白這群學生尚無法提供良好的信貸紀錄，故無法獲取較好的利率、甚至是無法借到足夠的錢來完成他們的夢想。因此，SoFi 決定採用更多元的方式，來為其客戶評分方式。

SoFi 信用評分系統指標補充

帳單繳費歷史
當前的自由現金流
學歷及學業表現

備註：若已經正式步入社會，還會再評估「工作表現」及「未來是否有失業風險」這兩項指標

此外，當借款人到傳統銀行申辦信用卡或是貸款，銀行會先向信用局提領申請者最新的信用報告，並評估是否審核批准該筆申請，此時，申請人的信用分數就會被稍稍扣分。如果申請人的信用報告在短時間內大量被提領查詢，且又不斷嘗試申請信用卡或貸款，那就代表該申請人急需資金且金錢管理能力不佳，此時信用分數可會因此而大打折扣，而這又直接影響了借款利率的上升。

SoFi 考量到這種「貸款甚至都還沒拿到、信用分數就已經下降」的現象很有可能會使借款人不敢申請借貸，故設計了一套不會損害借款人信用分數的借款利率查詢機制。用戶可以先到 SoFi 的官網上輸入自己的資料，並尋找是否有符合自己能力範圍的借貸利率，就算用戶最後決定「空手而回」，其信用分數也不會受到影響。

四、SoFi 提供的服務到底有哪些呢？

SoFi 產品統整

SoFi產品統整資料來源：SoFi，資料整理：夢想銀號

SoFi 並不僅是單純協助用戶償還貸款，更希望能夠陪著用戶成長，真正管理自己的金錢。SoFi 在學生貸款及貸款再融資的業務逐漸成熟後，又陸續推出了車貸、房貸等產品，並建立起會員制度，提供其會員各種獨享的免費服務。

SoFi 會員享有的福利

職涯陪跑教練
專屬的房地產規劃師
SoFi 冠名體育館的「尊榮獨享優先通行」資格
借貸利率優惠

不僅如此，SoFi 也持續開發更多好用且相互整合的金融產品。舉例來說，SoFi Checking & Savings 就是結合美國支票帳戶（Checking Account）和儲蓄帳戶（Saving Account）的產品，提供了存款戶高達 1.8% 的存款年收益，遠高於美國傳統銀行平均的 0.03%，鼓勵 SoFi 用戶共同培養良好的儲蓄習慣。

支票帳戶存款利率比較表

支票帳戶存款利率比較表資料來源：SoFi、Value Penguin，資料整理：夢想銀號

存款帳戶存款利率比較表

存款帳戶存款利率比較表資料來源：SoFi、Value Penguin，資料整理：夢想銀號

SoFi Relay 則是一套多帳戶整合產品。用戶在 SoFi Relay 上記錄其開銷並定期檢視其每個帳戶，如儲蓄帳戶、學生貸款剩餘金額、退休金存款帳戶等的變化，隨時隨地掌握自己當下的資產水位，往財富自由的道路更向前一步邁進。不僅如此，用戶也能透過 SoFi Relay 了解哪些行為對自己的信用分數會有影響，進一步優化自己的 FICO 分數。

SoFi Relay產品示意圖

SoFi Relay產品示意圖
資料來源：SoFi

五、未來發展方向與觀察重點

SoFi 在 2020 年已經正式將市場版圖跨到太平洋的另一端：香港。SoFi Hong Kong 前身是一間香港金融科技投資公司 8 Securities，標榜以人工智能提供自動化理財顧問服務，主攻 30 歲以下的年輕人。此外，SoFi 也提出了一個宏觀的願景，他們不僅要在個人金融服務上持續創新，更希望成為金融科技領域的 Amazon Web Service（AWS），建構銀行及服務（Bank-as-a-Service, BaaS）的業務。

為了達成這樣的願景，SoFi 先後收購了軟體支付公司 Galileo 和數位銀行軟體技術商 Technisys，利用 Galileo 在應用程序編程（API）上的優勢，打造更方便、順暢的支付功能，再結合 Technisys 的雲端原生技術，優化自身的數位服務。這樣的收購策略不僅能在日後大幅節省支付給第三方軟體商的成本，也能向這兩家公司原有的客戶群進行交叉銷售，拓展業務，而 SoFi 的最終目標就是成為各大金融機構提供支付與建構數位平台的核心技術公司。

我們認為 SoFi 和其他借貸平台最與眾不同的地方就在於，他們的出發點非常明確「美國學貸市場」；除此之外，SoFi 的每一項服務都是以借款人的角度出發，一步一步地完善其產品規劃，讓借款人有種「自己是在尋找投資方來幫助自己成長、完成目標，而非單純的找一位素未謀面的人借錢」的感覺，而這可能就是 SoFi 為何可以在過去 10 年來不斷增長，甚至在 2020 年突破百萬會員的原因吧。

SoFi 在 2022 年也透過完成收購加州一家社區銀行 Golden Pacific Bank，正式獲美國貨幣監理署（OCC）與聯準會（Fed）批准發照成為銀行業者，逐步蛻變成為全方位金融服務平台。從傳統 P2P 借貸銀行轉型成為國家銀行後的 SoFi，未來將會如何發展？在競爭激烈的支付與貸款市場，SoFi 是否能脫穎而出持續贏得用戶信賴，仍有待觀察。